Besluit van 18 april 2019, houdende beperkingen aan het op de markt brengen, verspreiden of het verkopen van contracts for differences aan niet-professionele cliënten in verband met Verordening (EU) nr. 600/2014 van het Europees Parlement en de Raad van 15 mei 2014 en de Wet op het financieel toezicht (Beperkingen aan CFD’s)

Artikel 1 Definities Voor de toepassing van dit besluit wordt verstaan onder: 1. ‘contract for differences’ of ‘CFD’: een derivaat niet zijnde een optie, future, swap of rentetermijncontract, dat bedoeld is om de houder langdurig of kortdurend bloot te stellen aan schommelingen in prijs, niveau of waarde van een onderliggende waarde, ongeacht of dat wordt verhandeld op een handelsplatform, en dat contant moet of mag worden afgewikkeld naar keuze van een der partijen tenzij de reden het in gebreke blijven is of een andere reden die beëindiging van het contract tot gevolg heeft; 2. ‘uitgezonderd niet-geldelijke voordelen’: ieder niet-geldelijk voordeel anders dan voorlichtings- en onderzoekstools voor zover die verband houden met CFD’s; 3. ‘initiële marge’: iedere betaling die is bedoeld om een CFD aan te gaan, exclusief commissie, transactiekosten en overige gerelateerde kosten; 4. ‘bescherming van de initiële marge’: bijlage I de initiële marge zoals bepaald in; 5. ‘margin close-outbescherming’: Richtlijn 2014/65 het sluiten van een of meer openstaande CFD posities van een niet-professionele cliënt tegen de voor die cliënt voordeligste voorwaarden overeenkomstig de artikelen 24 en 27 van/EU zodra de som van de middelen op de CFD-beleggingsrekening en de ongerealiseerde nettowinst van alle aan die rekening gerelateerde openstaande CFD posities daalt tot minder dan de helft van de totale bescherming van de initiële marge voor al die openstaande CFD posities; 6. ‘bescherming tegen negatief saldo’: begrenzing van het totale bedrag van de schulden van de cliënt uit hoofde van alle CFD’s op een CFD-beleggingsrekening met een CFD-aanbieder tot de middelen op die CFD-rekening; 7. ‘aanbieden’: op de markt brengen, verspreiden of verkopen; en 8. ‘aanbieder’: de persoon die aanbiedt. 2019 21123 18-04-2019 18-04-2019 2019 21123 18-04-2019 18-04-2019 19-04-2019

Artikel 2 Beperkingen aan CFD’s met betrekking tot niet-professionele cliënten CFD’s kunnen uitsluitend op de markt worden gebracht, worden verspreid of worden verkocht aan niet-professionele cliënten indien in ieder geval aan alle volgende voorwaarden is voldaan: 1. de CFD-aanbieder eist van de niet-professionele cliënt betaling van de initiële marge bescherming; 2. de CFD-aanbieder verschaft de niet-professionele cliënt de margin close-outbescherming; 3. de CFD-aanbieder verschaft de niet-professionele cliënt de bescherming tegen negatief saldo; 4. de CFD-aanbieder verschaft de niet-professionele cliënt, rechtstreeks of middellijk, geen betaling of geldelijk dan wel uitgezonderd niet-geldelijk voordeel in verband met het op de markt brengen, verspreiden of verkopen van een CFD anders dan de gerealiseerde winst op een verstrekte CFD, en 5. bijlage II de CFD-aanbieder doet niet, rechtstreeks of middellijk, enige mededeling aan en publiceert evenmin enige voor niet-professionele cliënten toegankelijke informatie in verband met het op de markt brengen, verspreiden of verkopen van een CFD tenzij in die mededeling of informatie een passende risicowaarschuwing is opgenomen zoals gespecificeerd in en in overeenstemming met de voorwaarden van. 2019 21123 18-04-2019 18-04-2019 2019 21123 18-04-2019 18-04-2019 19-04-2019

Artikel 3 Verbod op deelname aan ontduikingsactiviteiten artikel 2 Het is verboden om doelbewust deel te nemen aan activiteiten die ontwijking van de vereisten vanals oogmerk of als resultaat hebben, en eveneens om daartoe op te treden als vervanger van de CFD-aanbieder. De CFD-aanbieder eist van de niet-professionele cliënt betaling van de initiële marge bescherming. 2019 21123 18-04-2019 18-04-2019 2019 21123 18-04-2019 18-04-2019 19-04-2019

Artikel 4 Inwerkingtreding Dit besluit treedt in werking met ingang van 19 april 2019. 2019 21123 18-04-2019 18-04-2019 2019 21123 18-04-2019 18-04-2019 19-04-2019